Снизятся ли ставки по кредитам и что будет с инфляцией? Глава Нацбанка РБ о прогнозах и планах

В среду, 7 августа, Нацбанк заявил о снижении ставки рефинансирования до 9,5%. Впервые в истории Беларуси ставка достигла такого низкого показателя. Почему регулятор пошел на снижение и чего ждать дальше?

ÐаÑÑинки по запÑоÑÑ Ð¡Ð½Ð¸Ð·ÑÑÑÑ Ð»Ð¸ ÑÑавки по кÑедиÑам и ÑÑо бÑÐ´ÐµÑ Ñ Ð¸Ð½ÑлÑÑией?

Об этом во время брифинга рассказал председатель правления Национального банка Павел Каллаур.

Что происходит с инфляцией в Беларуси?

— Мы видим, что внешние проинфляционные риски снизились, особенно на краткосрочном горизонте, — отметил во время выступления Павел Каллаур. — В первую очередь это касается России. Банк России улучшил прогноз по росту потребительских цен, что позволило ему в июле текущего года в очередной раз снизить ключевую ставку. ФРС США и Европейский центральный банк также заявили о смягчении монетарной политики на фоне ослабления инфляционного давления и замедления мировой экономики.

1d912672a61ff8eefbe7adebef05469c.jpeg

Что касается ситуации внутри страны, то тут пока никаких встрясок, всё по намеченному плану.

— Постепенно уходят проинфляционные факторы второй половины прошлого, начала текущего года: ускоренный рост заработных плат, конъюнктурный шок на рынке продовольствия, повышение цен на автомобильное топливо на внутреннем рынке. Как следствие, идет замедление интенсивности инфляционных процессов, — отмечает глава Нацбанка.

Он добавляет, что сейчас реальный обменный курс белорусского рубля, несмотря на небольшое укрепление, находится вблизи своего равновесия, кредитование экономики также близко к равновесному уровню.

235c0c7a1fb1706a08b2c5006daaf875.jpeg

Вместе с тем, по словам главы Нацбанка, по опросам белорусов, инфляционные ожидания все равно остаются высокими. Проще говоря, люди не верят в снижение цен.

— Проведенные опросы показывают определенное снижение инфляционных ожиданий за весенние месяцы, — отметил Каллаур. — Однако они по-прежнему выше фактической инфляции, что сдерживает ее замедление. При этом снижение фактической инфляции будет способствовать повышению уверенности у экономических агентов и, как следствие, уменьшению их инфляционных ожиданий в среднесрочном периоде.

ebad5fde2f21d956336dd26ea26d3ac0.jpeg

Как, по мнению Нацбанка, вырастут цены в ближайшем будущем?

— Наши оценки не претерпели изменений в целом. Как мы говорили на предыдущих встречах, во втором полугодии рост цен будет замедляться, — считает Каллаур. — Вместе с тем мы не исключаем, что инфляция в июле текущего года будет выше уровня июля 2018-го. Но это будет обусловлено эффектом низкой базы прошлого года. Напомню, в июле 2018 года было зафиксировано рекордное снижение цен на плодоовощную продукцию. Кроме того, произошло изменение сроков повышения тарифов на услуги ЖКХ. В текущем году — в июле, в прошлом году — в сентябре. Именно за счет этих позиций мы можем увидеть более высокие цифры по инфляции в июле этого года. В то же время базовая инфляция, по нашим оценкам, продолжит снижаться. В последующем инфляция будет замедляться и к концу 2019 года сложится вблизи 5%.

2304787d0ff3bf9ecc705981e0886a6d.jpeg

— Мы считаем, что нейтральное влияние на инфляционные процессы со стороны внутренней экономики сохранится. Этому во многом будут способствовать уменьшение интенсивности потребительского кредитования, рост заработных плат, основанный на повышении производительности труда, — добавил он. — Мы ожидаем, что поступление нового урожая позволит нивелировать рост продовольственных цен второй половины прошлого года, а также снизить вероятность возникновения конъюнктурных шоков в ближайшем будущем.

Правительство в будущем году будет активнее тратить накопленный профицит, не приведет ли это к росту цен?

— Да, эти вопросы были предметом наших дискуссий, — отвечал на вопросы журналистов Павел Каллаур. — Все эти риски накопленных в предыдущие годы бюджетных средств мы учитывали при прогнозе денежно-кредитной политики.

Нацбанк отмечает, что не ждет какого-то влияния на инфляцию со стороны бюджета, даже несмотря на то, что в бюджете на будущий год заложен дефицит 0,9% ВВП, или 1,3 миллиарда белорусских рублей.

4b9a1fccfeba38db254a1ef817342d6e.jpeg

— Этот дефицит связан не с опережающим ростом расходов бюджета, который мог бы повлиять на инфляцию, а скорее с изменением доходной части, — отметил заместитель председателя правления Нацбанка Сергей Калечиц. — Бюджет верстается исходя из базового, достаточно консервативного сценария развития экономики. В него закладываются достаточно осторожные подходы, возможность неполучения ряда валютных поступлений, которые были раньше, от нашего торгового партнера. Поэтому бюджету придется задействовать имеющиеся у них валютные депозиты. С другой стороны, плюс этих процессов в том, что будет снижаться госдолг. Никакого страха мы тут для инфляции не видим.

Почему ставку рефинансирования снизили на 0,5%, а не больше или меньше?

— Я лично глубоко убежден, что если ставка неоднозначная, то снижать ее на 25 базисных пунктов (0,25%. — Прим. Onliner.) — это не самый оптимальный шаг, — отметил Каллаур. — Когда ставка достигает однозначной величины, в нашем случае это уже есть, дальнейшие шаги могут быть различными. Это может быть и 25 базисных пунктов, может быть и 50. Все будет зависеть от того, как будут складываться условия. Причем когда я говорю о снижении, это не значит, что в условиях нарастания рисков не может быть и обратного процесса — повышения.

ade463a46e07a07e3333860db483d309.jpeg

Будет ли еще снижение ставки рефинансирования до конца года, к примеру до 9%?

— Перед нашей встречей я посмотрел, что Национальный банк прогнозировал в прошлом году. На одном из наших расширенных правлений было заявлено, что регулятор вполне допускает: к концу 2019 года ставка рефинансирования может быть в пределах 9—9,5%. Дмитрий Леонидович Мурин (начальник главного управления монетарной политики и экономического анализа Национального банка. — Прим. Onliner) на СТВ цифру выше 9,5% не называл. Сейчас мы не даем никаких оценок по ставке рефинансирования до конца года, — отметил Павел Каллаур. — Мы считаем, что шаг, который сделан сейчас, взвешен и продуман нами. Дальше все будет зависеть от того, как будет складываться ситуация на международных рынках, во что выльются торговые войны, перерастут ли они в валютные и так далее.

Упадут ли ставки по кредитам?

Один из самых острых вопросов — будут ли снижаться ставки по кредитам на фоне снижения ставок рефинансирования. К примеру, в 2017 году кредиты на жилье давались под проценты по схеме «ставка рефинансирования + 2 процентных пункта», сейчас это ставка рефинансирования плюс 4—5 процентных пунктов.

68efb459c645b6e9b1bb9ca3e3d06d1b.jpeg

— Ставки на денежно-кредитном рынке зависят от его конъюнктуры, — отмечает глава Нацбанка. — Когда мы имели определенные риски в конце прошлого года и в начале текущего года, банки повысили ставки на денежно-кредитном рынке. Не только на жилье, несколько выросли ставки и по потребительским кредитам, и даже незначительно по кредитам для юридических лиц. Это нормальная реакция банков на ситуацию на рынке. Я уже как-то отмечал, что у нас был однозначный тренд на снижение процентных ставок. Мы достигли определенного уровня и сейчас будем находиться в колебании процентных ставок. Они могут снижаться и незначительно повышаться. Это нормально, как раз это характеризует некое равновесие на рынке.

— Я полагаю, что все-таки, учитывая снижение ставки рефинансирования, мы будем наблюдать снижение ставок в том числе и по кредитам на жилье, — добавил глава Нацбанка.

Не приведет ли это к росту закредитованности населения?

— Безусловно, если макроэкономические условия сложились таким образом, что ставку рефинансирования нужно понижать, то значит, ее нужно снижать, — считает Павел Каллаур. — При этом, безусловно, это может повысить спрос на кредиты со стороны населения. Мы ничего плохого в этом не видим. Если спрос будет находиться в каких-то разумных пределах. Мы все-таки полагаем, что даже при снижении ставок на денежно-кредитном рынке мы будем иметь замедление темпов роста кредитования населения. Будут работать меры, предпринятые раньше, а также есть насыщение спроса.

30de8adbe1caa04f05c607bfeac723d0.jpeg

С чем будет связано снижение потребительского кредитования?

Журналисты поинтересовались у главы Нацбанка, как будет снижаться потребительское кредитование, с учетом растущей популярности различных карт рассрочек.

— Мне кажется, что бурное развитие карт рассрочек себя исчерпало, — отметил Павел Каллаур.

— Я хочу поправить, мы не говорим о снижении потребительского кредитования, мы говорим о замедлении темпов роста, — отметил Дмитрий Мурин. — То есть оно будет расти, но не теми темпами, которые наблюдались в предыдущие периоды. Но с начала этого года мы видим четкую тенденцию к замедлению. Скорее всего, она будет продолжаться как до конца этого года, так и на протяжении следующего. Причин здесь много. С одной стороны, это исчерпание низкой базы, как мы говорили. До 2017 года потребительское кредитование было стабильным, не росло в силу известных причин. Потом начался бурный восстановительный рост. Дойдя до определенного уровня, рост начал замедляться.

Беларусь Нацбанк инфляция кредиты прогнозы
Если вы заметили ошибку, выделите необходимый текст и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить об этом редакции
9.33 очень хорошо
Высокий рейтинг пользователей за Актуальность
Автор
8
(1 оценка)
Актуальность
12
(1 оценка)
Изложение
8
(1 оценка)
Я рекомендую
1 человек рекомендует

Комментарии

1
Общество
В канун рождественских и новогодних праздников белорусы, жители соседних и других стран часто ездят за границу: в гости к родственникам или друзьям, на шопинг. В эти дни в пунктах пропуска пассажиропоток традиционно увеличивается. Госпогранкомитет учитывает вероятность возникновения очередей в такие периоды и предпринимает меры для комфортного пересечения границы. В преддверии декабрьских и январских праздников на погранпереходах будет увеличено число погр...
Общество
Новый год – это праздник для всех! Каждый отмечает его по-своему, но есть всё же неизменные вещи, которые повторяются из года в год. Именно такой традицией стало украшение новогодней ёлки.  Большой выбор новогодних товаров на mile.by К счастью, сегодня вам не обязательно покупать «живую» ёлку, уменьшая лесной фонд нашего края. Прекрасной заменой настоящего дерева стали искусственные ёлки. Интернет-магазин mile.by предлагает большой выбор новогодних искусст...
общество
Для чего устанавливают ограждения? Можно услышать разные ответы: чтобы было меньше ДТП, чтобы автомобили не слетали с дороги. Все не то. На наш взгляд, основная их цель — минимизировать последствия аварии. Судя по череде смертельных происшествий с участием железных, бетонных и тросовых конструкций, не все даже в довольно узкой сфере разделяют наши мысли. Поэтому мы решили проинспектировать установленные на белорусских дорогах ограждения. Как выяснилось, пр...
Айтигенио
Татьяна училась в Гродненском государственном университете на педагога. От общения с детьми и получала огромное удовольствие, но не чувствовала себя в полной мере счастливой. После окончания университета работала по распределению обычным преподавателем, переживала не самые лучшие времена, ее заработанных средств едва хватало на еду. Однажды девушка неожиданно для себя воспользовалась новой возможностью и нашла свое призвание в Айтигенио. Ни разу не пожалел...
Общество
Белорусы начнут получать биометрические паспорта и ID-карты на год позже ― с 1 января 2021 года. Введение в обращение биометрических паспортов и ID-карт в Беларуси требует целого комплекса действий ― от производства бланков для таких документов, их персонализации и сбора биометрических данных до обеспечения защиты и более широких возможностей пользования ID-картой, пояснил Sputnik начальник Департамента по гражданству и миграции МВД Алексей Бегун.  "Этот к...
Происшествия
21 июня этого года на стоянке перед железнодорожным вокзалом в Гродно произошел необычный случай с автомобилем такси: DATSUN в оклейке "Яндекс.Такси" поехал через газон, пешеходный тротуар и врезался в столб дорожного знака. Когда машина остановилась, столб оказался между бампером и фарой легковушки. Тогда летом это происшествие всколыхнуло весь Гродно. Сегодня УВД Гродно рассказало о деталях, а также о том, что предшествовало этой аварии. А пресс-служба "...
Общество
Президент Беларуси Александр Лукашенко сегодня на встрече со студентами и преподавателями медицинских университетов высказался резко против такой вредной привычки, как курение. Он посоветовал тем, кто пристрастился к этому, бросить ради сохранения здоровья, передает корреспондент БЕЛТА. "Курить - это катастрофа. Затратить огромные деньги и, как говорят в народе, сидеть и смоктать эту папироску (а некоторые две пачки в день выкуривают) - это катастрофа. Не...
Общество
В преддверии наступающих праздников специалисты санслужбы усилили контроль за соблюдением работниками торговли санитарно-эпидемиологических требований.   Фото носит иллюстративный характер В ноябре специалисты Гродненского зонального центра гигиены и эпидемиологии провели мониторинг 12 торговых объектов в районе. Нарушения выявлены во всех. В восьми осуществлялась реализация пищевой продукции с истекшим сроком годности, в пяти обнаружены продукты без марки...
Общество
В Гродно прошло очень эмоциональное обсуждение судьбы 22 деревьев на Военном кладбище. Совет ветеранов и ЖКХ собираются их спилить, но местные жители – решительно против. Фото: Василий Молчанов За день до собрания жители увидели на своих подъездах объявления, призывающие собраться 12-го декабря в 17.30 на территории кладбища и обсудить уничтожение 22-х старых лип. Действительно, по периметру Военного кладбища на улице Белуша есть несколько многоквартирных...